Praėjo daugiau nei dveji metai nuo tada, kai Indijos rezervų bankas (RBI) pristatė Indijos blokų grandinės pagrindu veikiančią skaitmeninę rupiją. Tačiau net ir po dvejus metus trukusių bandymų Indijos mažmeninės prekybos centrinio banko skaitmeninė valiuta (CBDC) stengiasi rasti tvirtą pritaikymą klestinčiame šalies skaitmeninių mokėjimų pasaulyje.
Taip yra visų pirma todėl, kad RBI tuo pat metu stengėsi populiarinti Indijos pavyzdinę vieningą mokėjimų sąsają (UPI), pasaulinę sėkmės istoriją ir veiksmingos skaitmeninės viešosios infrastruktūros (DPI) pavyzdį.
„Indijoje skaitmeninės rupijos bandomasis projektas dar turi būti plačiai pritaikytas dideliam Indijos gyventojų skaičiui, ypač esant plačiai priimtai Unified Payments Interface (UPI). 2024 m. gegužės mėn. e-rupija apyvartoje sudarė 3,23 mlrd. rupijų, palyginti su 1 mlrd. rupijų 2023 m. gruodžio mėn. Tačiau tai tebėra nedidelė dalis iš 35,4 trilijonų šiuo metu apyvartoje esančių banknotų“, – teigė Tarptautinis valiutos fondas. (TVF) ataskaita.
Nors RBI mano, kad CBDC yra pinigų ateitis, ji taip pat sutelkia dėmesį į naujų technologijų privalumų panaudojimą.
Centrinis bankas iki 2023 m. gruodžio mėn. sėkmingai pasiekė milijoną kasdienių operacijų savo mažmeninės prekybos CBDC bandomajam projektui, kai bankams buvo liepta vartotojams siūlyti paskatas, o dalis banko darbuotojų atlyginimų buvo sumokėta naudojant e-rupiją. Tačiau kasdieniai mažmeninės prekybos CBDC sandoriai sumažėjo iki maždaug 100 000, rodo „Reuters“ birželio mėnesį surinkti duomenys, cituojant šaltinius, kurių nenustatė.
„Momentinių mokėjimų sistemų, pvz., UPI, populiarumas kelia iššūkį mažmeniniam e-rupijos įsisavinimui“, – sakė Rohanas Sharanas, „Timechain Labs“, grandinės programų kūrimo įmonės, naudojančios BSV blokų grandinės technologiją, įkūrėjas ir vadovas.
„UPI operacijų paprastumas, greitis ir nieko nekainuojantis pobūdis reiškia, kad e-rupija turi pasiūlyti unikalių pranašumų, tokių kaip mokėjimai neprisijungus, programuojamos funkcijos arba padidinta sauga, kad pritrauktų vartotojus. Be aiškių paskatų CBDC mažmeninė prekyba gali ir toliau sunkiai dirbti. RBI gali prireikti sukurti konkrečius naudojimo atvejus, kai CBDC teikia apčiuopiamos naudos, palyginti su UPI“, – „CoinGeek“ sakė Sharanas.
2022 m. lapkričio 1 d. RBI pradėjo savo pirmąjį skaitmeninį rupijų bandomąjį projektą didmeninės prekybos segmente, skirtą atsiskaityti už antrinės rinkos sandorius vyriausybės vertybiniais popieriais. Jis pradėjo bandomąjį projektą su devyniais bankais – Indijos valstijos banku (NASDAQ: SBKFF), Barodos banku, Indijos banku Union, HDFC banku (NASDAQ: HDB), ICICI banku (NASDAQ: IBN), Kotak Mahindra banku, Yes Bank, IDFC First Bank ir HSBC (NASDAQ: HSBC).
Mažmeninės skaitmeninės rupijos bandomasis projektas prasidėjo 2022 m. gruodžio 1 d., o vartotojai galėjo atlikti operacijas naudodami dalyvaujančių bankų siūlomą skaitmeninę piniginę, saugomą mobiliuosiuose telefonuose ar įrenginiuose.
2024 m. kovo mėn. buvęs RBI gubernatorius Shaktikanta Das teigė, kad Indijoje yra apie 4,3 milijono mažmeninių CBDC vartotojų, o dar 400 000 prekybininkų taip pat naudojasi e-rupija.
„Nors (CBDC) operacijų skaičius pasiekė aukščiausią 1 milijoną per dieną, vis dar matome, kad mažmeniniai vartotojai teikia pirmenybę UPI. Žinoma, tikimės, kad ateityje tai pasikeis“, – gegužę sakė Dasas.
„Mes panaudojome esamą prekybininkų infrastruktūrą UPI, kad palengvintume CBDC operacijas. Taip pat įgalinome CBDC sąveiką su UPI“, – pridūrė Das.
Ne tik Indija
Tiesą sakant, CBDC priėmimas išlieka lėtas daugelyje regionų, ne tik Indijoje, nepaisant to, kad kelios šalys juos pradeda arba bando.
Remiantis TVF ataskaita, Bahamos, Jamaika ir Nigerija pradėjo nacionalinius CBDC, o Kinija, Rytų Karibų valiutų sąjunga (ECCU) ir Indija inicijavo didelio masto bandomuosius projektus.
Bahamų salose smėlio dolerio įvedimui trukdo mažas prekybininkų dalyvavimas ir ribota integracija su bankų sistema. ECCU DCash susidūrė su panašiomis problemomis, įskaitant prastą vartotojų išsilavinimą ir prekybininkų tinklo plėtros trūkumą.
Jamaikos JAM-DEX susidūrė su mažu priėmimu dėl nepakankamo visuomenės švietimo ir prekybininkų priėmimo iššūkių. Nigerijos „eNaira“ diegimas buvo lėtas – praėjus metams po pristatymo liko nepanaudota 98,5 % piniginių, iš dalies dėl ribotos prieigos ir riboto naudojimo namuose.
Kinijos e-CNY, didžiausias CBDC bandomasis projektas, buvo plačiai naudojamas įvairiuose sektoriuose – iki 2023 m. birželio mėn. apyvartoje buvo 120 mln. piniginių ir 16,5 mlrd. juanių. Tačiau ji vis dar sudaro tik nedidelę visos Kinijos pinigų pasiūlos dalį ir atsilieka nuo privačių. Mokėjimo programėlės, tokios kaip „AliPay“ ir „WeChat Pay“, teigiama TVF ataskaitoje.
UPI mato 10 kartų augimą, o e-rupija susiduria su sunkumais
Nors Indija stengiasi padidinti visuomenės paramą savo e-rupijai, UPI apimtis per pastaruosius ketverius metus išaugo dešimt kartų – nuo 12,5 mlrd. operacijų 2019–2020 m. iki 131 mlrd. operacijų 2023–2024 m., arba 80 % visų skaitmeninių mokėjimų apimtis.
2024 m. spalio mėn. UPI apdorojo 16,58 mlrd. operacijų, ty 45 % daugiau nei 2023 m. spalio mėn. 2016 m. pristatytas UPI siūlo momentinius pinigų pervedimus ir yra viena mobilioji programa, skirta prieigai prie skirtingų banko sąskaitų.
„Su savo neprilygstamu patogumu ir žinomumu UPI gali nustelbti CBDC mažmeninėje prekyboje. Daugelis vartotojų gali nesipriešinti pereiti prie naujo mokėjimo būdo“, – pažymėjo Indijos Aukščiausiojo Teismo praktikuojantis teisininkas Amitas Kumaras Gupta.
„Visuomenės informavimo iniciatyvos galėtų pabrėžti unikalius CBDC pranašumus, pvz., neprisijungus pasiekiamas galimybes. Išskirtiniai pranašumai, palyginti su UPI, galėtų padėti CBDC išsikovoti nišą“, – pažymėjo Gupta.
Pasak Sharato Chandra, EmpowerEdge Ventures įkūrėjo ir paleidimo įgalintojo, RBI pastangos sukurti momentinių mokėjimų sistemas, tokias kaip UPI, iš tiesų gali trukdyti mažmeniniam CBDC pritaikymui.
„Kai vartotojai pripranta prie sklandžių operacijų per UPI, jie gali būti mažiau linkę priimti naują skaitmeninę valiutą, nebent ji turi aiškių pranašumų. Dabartiniai duomenys rodo CBDC mažmeninės prekybos mažėjimą, o tai rodo, kad be įtikinamų paskatų ar unikalių savybių plataus pripažinimo gali likti sunku“, – CoinGeek sakė Chandra.
Sutampančios funkcijos
RBI dėmesys realiojo laiko mokėjimo sistemoms, tokioms kaip UPI ir e-rupija, gali sukelti vartotojų painiavą ir painiavą. Dėl esamos UPI infrastruktūros ir vartotojų bazės jis yra galingas CBDC konkurentas, todėl UPI ir CBDC funkcijos gali sutapti, ypač atliekant mažus kasdienius sandorius, pažymėjo Raj Kapoor, India Blockchain Alliance (IBA) įkūrėjas.
„Atsižvelgiant į UPI patogumą, nemokamą modelį ir platų prekybininkų pripažinimą, tai gali sumažinti tiesioginį CBDC poreikį mažmeniniams mokėjimams. Vartotojai gali nematyti pakankamai papildomos naudos iš CBDC, nes UPI jau siūlo realiojo laiko, beveik momentinius pervedimus“, – CoinGeek pasakojo Kapoor.
Kita problema, susijusi su CBDC priėmimu, yra ta, kad nors CBDC siūlo skirtingas funkcijas, tokias kaip programuojami pinigai ir saugus skaitmeninis turtas, joms reikalingas platus visuomenės informuotumas ir įtraukimas.
„Spartus ir nesudėtingas UPI naudojimas gali atidėti CBDC priėmimą, nes prireiktų daug pastangų įtikinti vartotojus pereiti prie visiškai naujos mokėjimo sistemos. Be to, CBDC integravimas į Indijos reguliavimo sistemą gali susidurti su kliūtimis ir nebūtinai vykti sklandžiai. Nors UPI vyriausybės parama užtikrina sklandžią vartotojo patirtį, CBDC reikės papildomų teisinių sumetimų ir infrastruktūros, kad būtų užtikrintas sklandus įvairių platformų integravimas, o tai gali sulėtinti diegimą“, – pridūrė Kapoor.
RBI pastangos
Indijos centrinis bankas paskelbė apie planus padaryti savo e-rupiją prieinamą daugiau mažmeninių vartotojų, įtraukdamas nebankinius mokėjimo sistemų operatorius, siūlančius CBDC pinigines. Tikimasi, kad šis žingsnis patikrins, ar Indijos CBDC platforma yra atspari kelių kanalų sandoriams.
Be kitų iniciatyvų, RBI teigė tirianti galimybę bandomuoju būdu naudoti e-rupiją komerciniuose popieriuose (CP) ir indėlių sertifikatuose (CD). CP yra trumpalaikės skolos priemonės, kurias išleidžia įmonės siekdamos pritraukti lėšų, o CD – fiksuotų pajamų investicinės priemonės, kurias investuotojai gali pasiimti iš finansų įstaigų ir komercinių bankų.
RBI taip pat teigė, kad nori įgalinti papildomas programuojamumo ir neprisijungus galimybes atliekant CBDC mažmeninius mokėjimus. Nors tikimasi, kad programavimas palengvins operacijas konkrečiais ir tiksliniais tikslais, neprisijungus pasiekiama funkcija leis atlikti operacijas srityse, kuriose interneto ryšys prastas arba ribotas.
Centrinis bankas taip pat pradėjo diskusijas su Honkongo pinigų institucija (HKMA), Jungtinių Valstijų federaliniu rezervų sistema ir tarptautine mokėjimų platforma SWIFT, siekdamas ištirti tarptautinius mokėjimus CBDC. RBI teigė, kad ketina įvesti skaitmeninę rupiją pinigų skambučių rinkoje ir planuoja naudoti CBDC kaip žetonus atsiskaitant iš skambučio pinigų.
Liko mylios
„CBDC sąveika su UPI būtų žingsnis teisinga kryptimi; tačiau ji vis dar susiduria su kliūtimis, tokiomis kaip ribotas prekybininkų priėmimas ir plataus informuotumo stoka. Be to, CBDC piniginės dar nepasiekiamos per nebankinius mokėjimo operatorius, tokius kaip „PhonePe“ ar „Google Pay“, o tai riboja prieinamumą“, – pažymėjo Kapooras.
Įtikinamų paskatų pereiti prie CBDC per esamas mokėjimo sistemas, pvz., UPI arba banko pavedimus, trūkumas taip pat trukdo taikymui. Nors vyriausybė siekia platesnio diegimo ir netgi svarstė galimybę integruoti CBDC į mokėjimo neprisijungus sprendimus, ji vis dar susiduria su vartotojui patogesnių, greitesnių ir plačiai pripažintų sistemų konkurencija.
„2025 m. reikės sugalvoti agresyvesnių informavimo kampanijų, platesnių platinimo metodų, o norint konkuruoti su įsitvirtinusia UPI padėtimi rinkoje, reikės stipresnių paskatų. Tačiau be reikšmingų CBDC ekosistemos patobulinimų, mažmeninės prekybos taikymas ir toliau gali būti sunkus“, – pridūrė Kapoor.
Žiūrėkite: Indija taps skaitmeninimo lydere
title=”YouTube” vaizdo įrašų grotuvas” frameborder=”0″ enable=”pagreičio matuoklis; automatinis paleidimas; iškarpinė-rašymas; šifruota medija; giroskopas; paveikslėlis paveikslėlyje; bendrinimas internete” referrerpolicy=”strict-origin-when-cross- origin” allowfullscreen=””>