\n<\/p>\n
Pra\u0117jo daugiau nei dveji metai nuo tada, kai Indijos rezerv\u0173 bankas (RBI) pristat\u0117 Indijos blok\u0173 grandin\u0117s pagrindu veikian\u010di\u0105 skaitmenin\u0119 rupij\u0105. Ta\u010diau net ir po dvejus metus trukusi\u0173 bandym\u0173 Indijos ma\u017emenin\u0117s prekybos centrinio banko skaitmenin\u0117 valiuta (CBDC) stengiasi rasti tvirt\u0105 pritaikym\u0105 klestin\u010diame \u0161alies skaitmenini\u0173 mok\u0117jim\u0173 pasaulyje.<\/p>\n
Taip yra vis\u0173 pirma tod\u0117l, kad RBI tuo pat metu steng\u0117si populiarinti Indijos pavyzdin\u0119 viening\u0105 mok\u0117jim\u0173 s\u0105saj\u0105 (UPI), pasaulin\u0119 s\u0117km\u0117s istorij\u0105 ir veiksmingos skaitmenin\u0117s vie\u0161osios infrastrukt\u016bros (DPI) pavyzd\u012f. <\/p>\n
\u201eIndijoje skaitmenin\u0117s rupijos bandomasis projektas dar turi b\u016bti pla\u010diai pritaikytas dideliam Indijos gyventoj\u0173 skai\u010diui, ypa\u010d esant pla\u010diai priimtai Unified Payments Interface (UPI). 2024 m. gegu\u017e\u0117s m\u0117n. e-rupija apyvartoje sudar\u0117 3,23 mlrd. rupij\u0173, palyginti su 1 mlrd. rupij\u0173 2023 m. gruod\u017eio m\u0117n. Ta\u010diau tai teb\u0117ra nedidel\u0117 dalis i\u0161 35,4 trilijon\u0173 \u0161iuo metu apyvartoje esan\u010di\u0173 banknot\u0173\u201c, \u2013 teig\u0117 Tarptautinis valiutos fondas. (TVF) ataskaita.<\/p>\n
Nors RBI mano, kad CBDC yra pinig\u0173 ateitis, ji taip pat sutelkia d\u0117mes\u012f \u012f nauj\u0173 technologij\u0173 privalum\u0173 panaudojim\u0105.<\/p>\n
Centrinis bankas iki 2023 m. gruod\u017eio m\u0117n. s\u0117kmingai pasiek\u0117 milijon\u0105 kasdieni\u0173 operacij\u0173 savo ma\u017emenin\u0117s prekybos CBDC bandomajam projektui, kai bankams buvo liepta vartotojams si\u016blyti paskatas, o dalis banko darbuotoj\u0173 atlyginim\u0173 buvo sumok\u0117ta naudojant e-rupij\u0105. Ta\u010diau kasdieniai ma\u017emenin\u0117s prekybos CBDC sandoriai suma\u017e\u0117jo iki ma\u017edaug 100 000, rodo \u201eReuters\u201c bir\u017eelio m\u0117nes\u012f surinkti duomenys, cituojant \u0161altinius, kuri\u0173 nenustat\u0117.<\/p>\n
\u201eMomentini\u0173 mok\u0117jim\u0173 sistem\u0173, pvz., UPI, populiarumas kelia i\u0161\u0161\u016bk\u012f ma\u017emeniniam e-rupijos \u012fsisavinimui\u201c, \u2013 sak\u0117 Rohanas Sharanas, \u201eTimechain Labs\u201c, grandin\u0117s program\u0173 k\u016brimo \u012fmon\u0117s, naudojan\u010dios BSV blok\u0173 grandin\u0117s technologij\u0105, \u012fk\u016br\u0117jas ir vadovas. <\/p>\n
\u201eUPI operacij\u0173 paprastumas, greitis ir nieko nekainuojantis pob\u016bdis rei\u0161kia, kad e-rupija turi pasi\u016blyti unikali\u0173 prana\u0161um\u0173, toki\u0173 kaip mok\u0117jimai neprisijungus, programuojamos funkcijos arba padidinta sauga, kad pritraukt\u0173 vartotojus. Be ai\u0161ki\u0173 paskat\u0173 CBDC ma\u017emenin\u0117 prekyba gali ir toliau sunkiai dirbti. RBI gali prireikti sukurti konkre\u010dius naudojimo atvejus, kai CBDC teikia ap\u010diuopiamos naudos, palyginti su UPI\u201c, \u2013 \u201eCoinGeek\u201c sak\u0117 Sharanas.<\/p>\n
2022 m. lapkri\u010dio 1 d. RBI prad\u0117jo savo pirm\u0105j\u012f skaitmenin\u012f rupij\u0173 bandom\u0105j\u012f projekt\u0105 didmenin\u0117s prekybos segmente, skirt\u0105 atsiskaityti u\u017e antrin\u0117s rinkos sandorius vyriausyb\u0117s vertybiniais popieriais. Jis prad\u0117jo bandom\u0105j\u012f projekt\u0105 su devyniais bankais \u2013 Indijos valstijos banku (NASDAQ: SBKFF), Barodos banku, Indijos banku Union, HDFC banku (NASDAQ: HDB), ICICI banku (NASDAQ: IBN), Kotak Mahindra banku, Yes Bank, IDFC First Bank ir HSBC (NASDAQ: HSBC). <\/p>\n
Ma\u017emenin\u0117s skaitmenin\u0117s rupijos bandomasis projektas prasid\u0117jo 2022 m. gruod\u017eio 1 d., o vartotojai gal\u0117jo atlikti operacijas naudodami dalyvaujan\u010di\u0173 bank\u0173 si\u016blom\u0105 skaitmenin\u0119 pinigin\u0119, saugom\u0105 mobiliuosiuose telefonuose ar \u012frenginiuose.<\/p>\n
2024 m. kovo m\u0117n. buv\u0119s RBI gubernatorius Shaktikanta Das teig\u0117, kad Indijoje yra apie 4,3 milijono ma\u017emenini\u0173 CBDC vartotoj\u0173, o dar 400 000 prekybinink\u0173 taip pat naudojasi e-rupija.<\/p>\n
\u201eNors (CBDC) operacij\u0173 skai\u010dius pasiek\u0117 auk\u0161\u010diausi\u0105 1 milijon\u0105 per dien\u0105, vis dar matome, kad ma\u017emeniniai vartotojai teikia pirmenyb\u0119 UPI. \u017dinoma, tikim\u0117s, kad ateityje tai pasikeis\u201c, \u2013 gegu\u017e\u0119 sak\u0117 Dasas.<\/p>\n
\u201eMes panaudojome esam\u0105 prekybinink\u0173 infrastrukt\u016br\u0105 UPI, kad palengvintume CBDC operacijas. Taip pat \u012fgalinome CBDC s\u0105veik\u0105 su UPI\u201c, \u2013 prid\u016br\u0117 Das.<\/p>\n
Ne tik Indija<\/strong><\/p>\n Ties\u0105 sakant, CBDC pri\u0117mimas i\u0161lieka l\u0117tas daugelyje region\u0173, ne tik Indijoje, nepaisant to, kad kelios \u0161alys juos pradeda arba bando. <\/p>\n Remiantis TVF ataskaita, Bahamos, Jamaika ir Nigerija prad\u0117jo nacionalinius CBDC, o Kinija, Ryt\u0173 Karib\u0173 valiut\u0173 s\u0105junga (ECCU) ir Indija inicijavo didelio masto bandomuosius projektus.<\/p>\n Baham\u0173 salose sm\u0117lio dolerio \u012fvedimui trukdo ma\u017eas prekybinink\u0173 dalyvavimas ir ribota integracija su bank\u0173 sistema. ECCU DCash susid\u016br\u0117 su pana\u0161iomis problemomis, \u012fskaitant prast\u0105 vartotoj\u0173 i\u0161silavinim\u0105 ir prekybinink\u0173 tinklo pl\u0117tros tr\u016bkum\u0105. <\/p>\n Jamaikos JAM-DEX susid\u016br\u0117 su ma\u017eu pri\u0117mimu d\u0117l nepakankamo visuomen\u0117s \u0161vietimo ir prekybinink\u0173 pri\u0117mimo i\u0161\u0161\u016bki\u0173. Nigerijos \u201eeNaira\u201c diegimas buvo l\u0117tas \u2013 pra\u0117jus metams po pristatymo liko nepanaudota 98,5 % pinigini\u0173, i\u0161 dalies d\u0117l ribotos prieigos ir riboto naudojimo namuose.<\/p>\n Kinijos e-CNY, did\u017eiausias CBDC bandomasis projektas, buvo pla\u010diai naudojamas \u012fvairiuose sektoriuose \u2013 iki 2023 m. bir\u017eelio m\u0117n. apyvartoje buvo 120 mln. pinigini\u0173 ir 16,5 mlrd. juani\u0173. Ta\u010diau ji vis dar sudaro tik nedidel\u0119 visos Kinijos pinig\u0173 pasi\u016blos dal\u012f ir atsilieka nuo priva\u010di\u0173. Mok\u0117jimo program\u0117l\u0117s, tokios kaip \u201eAliPay\u201c ir \u201eWeChat Pay\u201c, teigiama TVF ataskaitoje. <\/p>\n UPI mato 10 kart\u0173 augim\u0105, o e-rupija susiduria su sunkumais<\/strong><\/p>\n Nors Indija stengiasi padidinti visuomen\u0117s param\u0105 savo e-rupijai, UPI apimtis per pastaruosius ketverius metus i\u0161augo de\u0161imt kart\u0173 \u2013 nuo \u200b\u200b12,5 mlrd. operacij\u0173 2019\u20132020 m. iki 131 mlrd. operacij\u0173 2023\u20132024 m., arba 80 % vis\u0173 skaitmenini\u0173 mok\u0117jim\u0173 apimtis.<\/p>\n 2024 m. spalio m\u0117n. UPI apdorojo 16,58 mlrd. operacij\u0173, ty 45 % daugiau nei 2023 m. spalio m\u0117n. 2016 m. pristatytas UPI si\u016blo momentinius pinig\u0173 pervedimus ir yra viena mobilioji programa, skirta prieigai prie skirting\u0173 banko s\u0105skait\u0173.<\/p>\n \u201eSu savo neprilygstamu patogumu ir \u017einomumu UPI gali nustelbti CBDC ma\u017emenin\u0117je prekyboje. Daugelis vartotoj\u0173 gali nesiprie\u0161inti pereiti prie naujo mok\u0117jimo b\u016bdo\u201c, \u2013 pa\u017eym\u0117jo Indijos Auk\u0161\u010diausiojo Teismo praktikuojantis teisininkas Amitas Kumaras Gupta. <\/p>\n \u201eVisuomen\u0117s informavimo iniciatyvos gal\u0117t\u0173 pabr\u0117\u017eti unikalius CBDC prana\u0161umus, pvz., neprisijungus pasiekiamas galimybes. I\u0161skirtiniai prana\u0161umai, palyginti su UPI, gal\u0117t\u0173 pad\u0117ti CBDC i\u0161sikovoti ni\u0161\u0105\u201c, \u2013 pa\u017eym\u0117jo Gupta.<\/p>\n Pasak Sharato Chandra, EmpowerEdge Ventures \u012fk\u016br\u0117jo ir paleidimo \u012fgalintojo, RBI pastangos sukurti momentini\u0173 mok\u0117jim\u0173 sistemas, tokias kaip UPI, i\u0161 ties\u0173 gali trukdyti ma\u017emeniniam CBDC pritaikymui.<\/p>\n \u201eKai vartotojai pripranta prie skland\u017ei\u0173 operacij\u0173 per UPI, jie gali b\u016bti ma\u017eiau link\u0119 priimti nauj\u0105 skaitmenin\u0119 valiut\u0105, nebent ji turi ai\u0161ki\u0173 prana\u0161um\u0173. Dabartiniai duomenys rodo CBDC ma\u017emenin\u0117s prekybos ma\u017e\u0117jim\u0105, o tai rodo, kad be \u012ftikinam\u0173 paskat\u0173 ar unikali\u0173 savybi\u0173 plataus pripa\u017einimo gali likti sunku\u201c, \u2013 CoinGeek sak\u0117 Chandra.<\/p>\n Sutampan\u010dios funkcijos<\/strong><\/p>\n RBI d\u0117mesys realiojo laiko mok\u0117jimo sistemoms, tokioms kaip UPI ir e-rupija, gali sukelti vartotoj\u0173 painiav\u0105 ir painiav\u0105. D\u0117l esamos UPI infrastrukt\u016bros ir vartotoj\u0173 baz\u0117s jis yra galingas CBDC konkurentas, tod\u0117l UPI ir CBDC funkcijos gali sutapti, ypa\u010d atliekant ma\u017eus kasdienius sandorius, pa\u017eym\u0117jo Raj Kapoor, India Blockchain Alliance (IBA) \u012fk\u016br\u0117jas.<\/p>\n \u201eAtsi\u017evelgiant \u012f UPI patogum\u0105, nemokam\u0105 model\u012f ir plat\u0173 prekybinink\u0173 pripa\u017einim\u0105, tai gali suma\u017einti tiesiogin\u012f CBDC poreik\u012f ma\u017emeniniams mok\u0117jimams. Vartotojai gali nematyti pakankamai papildomos naudos i\u0161 CBDC, nes UPI jau si\u016blo realiojo laiko, beveik momentinius pervedimus\u201c, \u2013 CoinGeek pasakojo Kapoor.<\/p>\n Kita problema, susijusi su CBDC pri\u0117mimu, yra ta, kad nors CBDC si\u016blo skirtingas funkcijas, tokias kaip programuojami pinigai ir saugus skaitmeninis turtas, joms reikalingas platus visuomen\u0117s informuotumas ir \u012ftraukimas.<\/p>\n \u201eSpartus ir nesud\u0117tingas UPI naudojimas gali atid\u0117ti CBDC pri\u0117mim\u0105, nes prireikt\u0173 daug pastang\u0173 \u012ftikinti vartotojus pereiti prie visi\u0161kai naujos mok\u0117jimo sistemos. Be to, CBDC integravimas \u012f Indijos reguliavimo sistem\u0105 gali susidurti su kli\u016btimis ir neb\u016btinai vykti skland\u017eiai. Nors UPI vyriausyb\u0117s parama u\u017etikrina skland\u017ei\u0105 vartotojo patirt\u012f, CBDC reik\u0117s papildom\u0173 teisini\u0173 sumetim\u0173 ir infrastrukt\u016bros, kad b\u016bt\u0173 u\u017etikrintas sklandus \u012fvairi\u0173 platform\u0173 integravimas, o tai gali sul\u0117tinti diegim\u0105\u201c, \u2013 prid\u016br\u0117 Kapoor. <\/p>\n RBI pastangos <\/strong><\/p>\n Indijos centrinis bankas paskelb\u0117 apie planus padaryti savo e-rupij\u0105 prieinam\u0105 daugiau ma\u017emenini\u0173 vartotoj\u0173, \u012ftraukdamas nebankinius mok\u0117jimo sistem\u0173 operatorius, si\u016blan\u010dius CBDC pinigines. Tikimasi, kad \u0161is \u017eingsnis patikrins, ar Indijos CBDC platforma yra atspari keli\u0173 kanal\u0173 sandoriams.<\/p>\n Be kit\u0173 iniciatyv\u0173, RBI teig\u0117 tirianti galimyb\u0119 bandomuoju b\u016bdu naudoti e-rupij\u0105 komerciniuose popieriuose (CP) ir ind\u0117li\u0173 sertifikatuose (CD). CP yra trumpalaik\u0117s skolos priemon\u0117s, kurias i\u0161leid\u017eia \u012fmon\u0117s siekdamos pritraukti l\u0117\u0161\u0173, o CD \u2013 fiksuot\u0173 pajam\u0173 investicin\u0117s priemon\u0117s, kurias investuotojai gali pasiimti i\u0161 finans\u0173 \u012fstaig\u0173 ir komercini\u0173 bank\u0173.<\/p>\n RBI taip pat teig\u0117, kad nori \u012fgalinti papildomas programuojamumo ir neprisijungus galimybes atliekant CBDC ma\u017emeninius mok\u0117jimus. Nors tikimasi, kad programavimas palengvins operacijas konkre\u010diais ir tiksliniais tikslais, neprisijungus pasiekiama funkcija leis atlikti operacijas srityse, kuriose interneto ry\u0161ys prastas arba ribotas.<\/p>\n Centrinis bankas taip pat prad\u0117jo diskusijas su Honkongo pinig\u0173 institucija (HKMA), Jungtini\u0173 Valstij\u0173 federaliniu rezerv\u0173 sistema ir tarptautine mok\u0117jim\u0173 platforma SWIFT, siekdamas i\u0161tirti tarptautinius mok\u0117jimus CBDC. RBI teig\u0117, kad ketina \u012fvesti skaitmenin\u0119 rupij\u0105 pinig\u0173 skambu\u010di\u0173 rinkoje ir planuoja naudoti CBDC kaip \u017eetonus atsiskaitant i\u0161 skambu\u010dio pinig\u0173.<\/p>\n Liko mylios<\/strong><\/p>\n \u201eCBDC s\u0105veika su UPI b\u016bt\u0173 \u017eingsnis teisinga kryptimi; ta\u010diau ji vis dar susiduria su kli\u016btimis, tokiomis kaip ribotas prekybinink\u0173 pri\u0117mimas ir plataus informuotumo stoka. Be to, CBDC pinigin\u0117s dar nepasiekiamos per nebankinius mok\u0117jimo operatorius, tokius kaip \u201ePhonePe\u201c ar \u201eGoogle Pay\u201c, o tai riboja prieinamum\u0105\u201c, \u2013 pa\u017eym\u0117jo Kapooras. <\/p>\n \u012etikinam\u0173 paskat\u0173 pereiti prie CBDC per esamas mok\u0117jimo sistemas, pvz., UPI arba banko pavedimus, tr\u016bkumas taip pat trukdo taikymui. Nors vyriausyb\u0117 siekia platesnio diegimo ir netgi svarst\u0117 galimyb\u0119 integruoti CBDC \u012f mok\u0117jimo neprisijungus sprendimus, ji vis dar susiduria su vartotojui patogesni\u0173, greitesni\u0173 ir pla\u010diai pripa\u017eint\u0173 sistem\u0173 konkurencija.<\/p>\n \u201e2025 m. reik\u0117s sugalvoti agresyvesni\u0173 informavimo kampanij\u0173, platesni\u0173 platinimo metod\u0173, o norint konkuruoti su \u012fsitvirtinusia UPI pad\u0117timi rinkoje, reik\u0117s stipresni\u0173 paskat\u0173. Ta\u010diau be reik\u0161ming\u0173 CBDC ekosistemos patobulinim\u0173, ma\u017emenin\u0117s prekybos taikymas ir toliau gali b\u016bti sunkus\u201c, – prid\u016br\u0117 Kapoor.<\/p>\n \u017di\u016br\u0117kite: Indija taps skaitmeninimo lydere<\/p>\n